pełen tekst

Streszczenie
Dynamiczny rozwój sektora inwestycji alternatywnych w ciągu ostatnich kilkunastu lat rodzi wiele pytań, związanych z ich znaczeniem dla struktury rynków finansowych i inwestorów, a także potencjalnych konsekwencji dla całego systemu finansowego i gospodarek poszczególnych państw. Globalizacja rynku finansowego oznacza z jednej strony szersze możliwości inwestowania na międzynarodowych rynku finansowym, z drugiej zaś stanowi zagrożenie związane z trans granicznym przepływem środków pieniężnych. Globalizacja rynków finansowych polega na funkcjonalnym powiązaniu i silnym zespoleniu narodowych rynków walutowych, pieniężnych i kredytowych w jeden globalny rynek finansowy. Stwarza to coraz szersze możliwości zyskownego lokowania nadwyżek finansowych w skali całej gospodarki światowej. Następstwem jest większa aktywność inwestorów instytucjonalnych, takich jak: fundusze hedgingowe, instytucje ubezpieczeniowe, które dążą do osiągnięcia dodatkowych zysków, świadomie podejmują ryzyko. Szybkie przemieszczanie się kapitałów ma swoje pozytywne strony, jeżeli następstwem tego jest poprawa alokacji kapitałów w skali gospodarki jak całości.
Informacje na temat rozmiarów sektora funduszy hedgingowych różnią się ze względu na brak oficjalnych danych statystycznych. Obecnie liczba działających na świecie funduszy hedgingowych szacowana jest na około 10 000, wartość zaś zarządzanych przez nie aktywów wzrosła w ciągu zaledwie pięciu lat (2002–2007) z 550 mld USD aż do kwoty 2,1 bln USD.
Fundusze hedgingowe inwestują głównie w kontrakty terminowe, obstawiając wzrosty i spadki różnych instrumentów finansowych. W zarządzaniu takimi funduszami ważną rolę odgrywają komputery, których zadaniem jest określenie trendów panujących na poszczególnych rynkach. A to pozwala zarządzającym zająć długą lub krótką pozycję (a w konsekwencji – zarabiać na wzrostach lub spadkach). Gdy trend na danym rynku się zmienia, fundusz typu hedge natychmiast przechodzi na drugą stronę, np. zamiast pozycji długich zajmuje krótkie. Ponadto zmian pozycji można dokonywać z dowolnego miejsca na świecie pod warunkiem, że ma się dostęp do Internetu.
Według prognoz wartość aktywów zainwestowanych w fundusze hedgingowe na świecie w latach 2010–2014 ulegnie podwojeniu. Może się okazać, że będzie to najszybciej rozwijający się segment rynku finansowego na świecie. Na przykładzie rynku polskiego możemy stwierdzić, że rozwój funduszy hedgingowych dosięga wielu krajów. Pojecie granic państw przestaje mieć znaczenie. Fundusze hedgingowe doskonale obrazują, że jest to instrument pochodny o globalnym znaczeniu dla inwestorów na świecie.

HEDGE FUND MARKET IN A GLOBALIZING WORLD
Summary
The globalization of financial markets means the one hand, greater opportunities to invest in the international financial market, on the other hand is a threat of trans-border movement of cash. The globalization of financial markets is a strong functional connection linking the national and foreign exchange markets, cash and credit into a single global financial market. This creates ever greater opportunities to profitably invest financial surplus in the whole world economy. The consequence is more active institutional investors such as hedge funds, insurance companies, which seek to generate additional profits, knowingly take risks. Rapid movement of capital has its positive side, if the consequence of this is to improve the allocation of capital across the economy as a whole.
Information about the size of the hedge fund industry are different owing to the lack of official statistics. Currently, the number of active hedge funds worldwide is estimated at around 10 000, the value of the assets they manage has grown in just five years (2002–2007) from 550 mld until the amount of USD 2.1 bln.
Hedge funds invest in futures contract, betting on the ups and downs of various financial instruments. The management of such funds play an important role computers, whose task is to identify trends in individual markets. And it allows managers take a long or short position (and consequently – to make money from the rise or decline). When the trend in the market is changing hedge fund immediately goes to the other side, for example, instead of long positions is short. In addition, changes in position can be made from anywhere in the world, provided that you have access to the Internet. According to forecasts, the value of assets invested in hedge funds worldwide in the years 2010–2014 will be doubled. You may find that it will be the fastest growing segment of the financial market in the world. For example, the Polish market, we can conclude that the growth of the hedge fund reaches many countries. Hedge funds are perfectly illustrate that it is a derivative of global importance for investors in the world.