| Autor: Waldemar Aspadarec | 235 |
Strony: 235-244
Słowa kluczowe: fundusz hedge, rynki towarowe
Keywords: hedge fund, commodity markets
Klasyfikacja JEL: G15
pełen tekst
Streszczenie
W opracowaniu przedstawiono powiązanie funduszy hedge z rynkiem towarowym. Na początku rozważań dokonano rozróżnienia między funduszem hedge a commodity pool. W kolejnej części zaprezentowano teoretyczne aspekty strategii managed futures, polegającej na obrocie zdywersyfikowanymi portfelami giełdowych kontraktów futures. W ostatniej części opracowania dokonano analizy wyników strategii managed futures. W zakończeniu zwrócono uwagę, że strategia managed futures odnosi sukcesy w postaci atrakcyjnych zysków, generowanych w różnych warunkach rynkowych. Fundusze managed futures są interesującą inwestycją samą w sobie, ale największą wartość stanowi ich potencjał dywersyfikacji portfela, wynikający z niskiej korelacji w stosunku do instrumentów tradycyjnych.
STRATEGIES ADOPTED BY HEDGE FUNDS ON COMMODITY MARKET
Summary
The article presents the correlation between hedge funds and commodity market. To begin with, the author differentiates between hedge fund and commodity pool. Next section discusses theoretical aspects of managed futures strategy which involves trading diversified portfolios of futures positions. The last part of the article analyzes results received with reference to the managed futures strategy. The conclusion points out the success of managed futures strategy understood as considerable profits generated in various market conditions. Managed futures funds are interesting investment vehicles themselves. However, it is their potential for portfolio diversification, stemming from low correlation with traditional instrument, that is their greatest advantage.
Słowa kluczowe: fundusz hedge, rynki towarowe
Keywords: hedge fund, commodity markets
Klasyfikacja JEL: G15
pełen tekstStreszczenie
W opracowaniu przedstawiono powiązanie funduszy hedge z rynkiem towarowym. Na początku rozważań dokonano rozróżnienia między funduszem hedge a commodity pool. W kolejnej części zaprezentowano teoretyczne aspekty strategii managed futures, polegającej na obrocie zdywersyfikowanymi portfelami giełdowych kontraktów futures. W ostatniej części opracowania dokonano analizy wyników strategii managed futures. W zakończeniu zwrócono uwagę, że strategia managed futures odnosi sukcesy w postaci atrakcyjnych zysków, generowanych w różnych warunkach rynkowych. Fundusze managed futures są interesującą inwestycją samą w sobie, ale największą wartość stanowi ich potencjał dywersyfikacji portfela, wynikający z niskiej korelacji w stosunku do instrumentów tradycyjnych.
STRATEGIES ADOPTED BY HEDGE FUNDS ON COMMODITY MARKET
Summary
The article presents the correlation between hedge funds and commodity market. To begin with, the author differentiates between hedge fund and commodity pool. Next section discusses theoretical aspects of managed futures strategy which involves trading diversified portfolios of futures positions. The last part of the article analyzes results received with reference to the managed futures strategy. The conclusion points out the success of managed futures strategy understood as considerable profits generated in various market conditions. Managed futures funds are interesting investment vehicles themselves. However, it is their potential for portfolio diversification, stemming from low correlation with traditional instrument, that is their greatest advantage.