| Autor: Tomasz Wiśniewski | 65 |
Strony: 65-80
pełen tekst
Streszczenie
Analizie poddana została jedna z mniej popularnych w Polsce metod oceny ryzyka projektów inwestycyjnych, jaką jest symulacja Monte Carlo. W szczególności przeprowadzono analizę sposobu wykorzystania wyników symulacji w wyborze projektów inwestycyjnych. Drugim zagadnieniem, które poddano analizie, jest kwestia założeń przyjmowanych w symulacji i ocena ich wpływu na wyniki.
Słowa kluczowe: inwestycje rzeczowe, analiza ryzyka, symulacja Monte Carlo
APPLICATION OF MONTE CARLO SIMULATION IN RISK ANALYSIS OF CAPITAL INVESTMENT PROJECTS
Abstract
Phrase Monte Carlo method have been coined in Los Alamos during work on nuclear fusion. Monte Carlo method have been used in corporate fi nance from sixties. This method is especially appropriate for assessment of fi rm specifi c risk in investment appraisal. The aim of the paper is to analyze the Monte Carlo simulation in risk analysis of capital investment projects. The main focus is on pattern of usage of the outcomes from the simulation and on the assumptions which are base for the simulation.
Keywords: capital budgeting, capital expenditure, risk management
JEL Codes: G31, G32
pełen tekstStreszczenie
Analizie poddana została jedna z mniej popularnych w Polsce metod oceny ryzyka projektów inwestycyjnych, jaką jest symulacja Monte Carlo. W szczególności przeprowadzono analizę sposobu wykorzystania wyników symulacji w wyborze projektów inwestycyjnych. Drugim zagadnieniem, które poddano analizie, jest kwestia założeń przyjmowanych w symulacji i ocena ich wpływu na wyniki.
Słowa kluczowe: inwestycje rzeczowe, analiza ryzyka, symulacja Monte Carlo
APPLICATION OF MONTE CARLO SIMULATION IN RISK ANALYSIS OF CAPITAL INVESTMENT PROJECTS
Abstract
Phrase Monte Carlo method have been coined in Los Alamos during work on nuclear fusion. Monte Carlo method have been used in corporate fi nance from sixties. This method is especially appropriate for assessment of fi rm specifi c risk in investment appraisal. The aim of the paper is to analyze the Monte Carlo simulation in risk analysis of capital investment projects. The main focus is on pattern of usage of the outcomes from the simulation and on the assumptions which are base for the simulation.
Keywords: capital budgeting, capital expenditure, risk management
JEL Codes: G31, G32